Sydkoreas centralbank, Bank of Korea (BoK), beslutade oväntat att behålla styrräntan på 3 % under mötet i januari 2025, i motsats till marknadens förväntningar om en sänkning med 25 punkter.
Detta beslut togs i en situation där den sydkoreanska wonen försvagats, beroende på den globala styrkan hos dollarn, samt politisk instabilitet i landet, vilket har drivit valutan till den lägsta nivån på 15 år.
Beslutsfattare noterade att även om inflationen har stabiliserats och hushållsskulden bromsas, har riskerna för en nedgång i den ekonomiska tillväxten ökat.
Bevis på detta inkluderar en avtagande återhämtning i konsumtionen, trög byggnadsinvestering samt en försvagande arbetsmarknad.
BNP-tillväxtutsikterna förväntas falla under novemberprognoserna på 2,2 % för förra året och 1,9 % för i år.
Samtidigt förblir inflationen stabil och förväntas bestå, men höga växelkurser kan lägga uppåtgående tryck.