Bank of Japan (BoJ) behöll sin viktigaste kortfristiga ränta på 0,5% för andra månaden i rad i maj, vilket bibehåller den högsta nivån sedan 2008 och i linje med marknadens förväntningar.
Det enhälliga beslutet kom mitt i ökande oro för att USA:s president Trumps tullåtgärder skulle kunna dämpa både USA:s och den globala ekonomiska tillväxten.
Tokyo förhandlar för närvarande om ett handelsavtal med Washington, vilket kan påverka framtida politiska åtgärder.
Styrelsen signalerade att den skulle höja räntorna om ekonomiska och prisprognoser materialiseras.
I sin kvartalsvisa utsikt sänkte BoJ sin BNP-tillväxtprognos för räkenskapsåret 2025 till 0,5% från 1,0% som projicerades i januari, med hänvisning till handelsrisker och politisk osäkerhet.
Tillväxtutsikterna för 2026 reducerades också till 0,7% från 1,0%.
BoJ justerade även ner sin kärninflationsprognos för räkenskapsåret 2025 till 2,2% från 2,7% och förväntar sig att den ytterligare kommer att minska till 1,7% under räkenskapsåret 2026 innan den stiger till 1,9% under räkenskapsåret 2027.
Samtidigt förväntas den övergripande inflationen ligga runt 2% genom räkenskapsåret som slutar i mars 2028.