ECB sänkte alla sina tre styrräntor med 25 baspunkter, vilket sänkte huvudrefinansieringsräntan till 2,40 %, inlåningsräntan till 2,25 % och marginalutlåningsfaciliteten till 2,65 %, som förväntat.
Beslutet speglar en växande tilltro till att inflationen är på väg att hållbart återgå till målet på 2 %.
Både den övergripande och den underliggande inflationen har fortsatt att avta, och även tjänsteinflationen svalnar.
Löneökningarna avtar, och företagen absorberar en del av kostnadstrycket.
Dock kvarstår risker för euroområdets utsikter, särskilt på grund av ökande globala handelsspänningar, som skadar förtroendet och stramar åt de finansiella förhållandena.
ECB erkände att tillväxtutsikterna har försvagats och betonade ett datadrivet tillvägagångssätt framöver.
Det gjordes inget åtagande om ytterligare sänkningar, vilket understryker att framtida beslut kommer att bero på ekonomiska data, inflationsdynamik och styrkan i den monetära transmissionen.