S&P Global Canada Manufacturing PMI sjönk till 47,8 i februari 2025 från 51,6 månaden innan, vilket står i stark kontrast till marknadens förväntningar på 51,9.
Resultatet pekade på den första nedgången i fabriksaktivitet sedan augusti förra året och den kraftigaste sedan december 2023, påverkad av minskningar i både produktion och nya order.
Företag noterade att kunder antog en försiktig inställning på grund av osäkerhet kring handelspolitiken mellan Kanada och USA, vilket ledde till att nya exportorder sjönk mest sedan september.
Bristen på nya arbeten gjorde att fabriker var ovilliga att ersätta avgångar, och sysselsättningsnivåerna sjönk för första gången sedan augusti.
På prisfronten accelererade inflationskostnaderna för insatsvaror mest på två år mitt i pressen på den kanadensiska dollarn.
Följaktligen rapporterade företag en skarp pessimism för framtida affärer för endast andra gången i undersökningens historia.