S&P Global Canada Composite PMI sjönk till 46,8 i februari 2025, ned från 49,5 i januari, vilket markerar den kraftigaste nedgången i privatsektorns produktion sedan januari 2024.
Nedgången förblev koncentrerad till tjänstesektorn, där en kraftig minskning av nya affärer rapporterades, även om tillverkningsproduktionen också föll för första gången sedan september.
Sysselsättningen minskade för andra månaden i rad, med de största jobbförlusterna sedan juni 2020.
Samtidigt fortsatte arbetets eftersläpningar att krympa inom båda sektorerna, vilket indikerar överkapacitet.
Inflationen på insatskostnader accelererade till en fyra månaders högsta nivå, och även om produktionspriserna ökade, förblev takten för denna ökning under historiska trender.
Företagen fortsatte att förvänta sig potentiella fördelar från sänkta räntor för att stimulera ekonomisk aktivitet under det kommande året.