S&P Global Australia PMI Composite Output Index sjönk till 50,6 i februari från 51,1 i januari, vilket indikerar en femte på varandra följande ökning i affärsverksamheten, dock i långsammare takt.
Tillväxten i affärsverksamheten drevs främst av tjänstesektorn, medan nya affärer ökade inom båda sektorerna och pressade den övergripande expansionshastigheten till sin högsta nivå på fyra månader.
Affärssentimentet minskade något sedan januari, men optimismen om framtida aktiviteter bidrog till att bibehålla sysselsättningsökningen för andra månaden i rad.
Detta möjliggjorde för företagen att hantera arbetsbördan, som minskade i accelererande takt i februari.
Trots minskningen i sentimentet förblev kostnadstrycket högt, även om det mjuknade jämfört med föregående månad, vilket bidrog till en långsammare ökning av genomsnittliga försäljningspriser.