Stanbic Bank Uganda PMI föll till 49,5 i januari 2025, ned från 53,1 i december, vilket markerar den första nedgången i Ugandas privata sektor sedan mars förra året.
Nedgången drevs av svagare efterfrågan och minskad köpkraft, vilket ledde till en ny minskning av nya affärer och avslutade en nio månaders tillväxtperiod.
Även produktionen stagnerade, med nedgångar inom alla övervakade sektorer, medan företag fortsatte att minska på jobben för tredje månaden i rad mitt i tecken på överkapacitet.
På prissidan ökade inputkostnaderna ytterligare, drivet av högre inköp och personalkostnader, inklusive ökade priser på verktyg och råvaror.
Som svar höjde företagen sina försäljningspriser för femte månaden i rad, även om byggsektorn såg en nedgång i utgående avgifter.
Trots kostnadstryck ökade företagen inköpsaktiviteten och lager, stödda av förbättrade leveranstider från leverantörer.
Framåt är företagen optimistiska och förväntar sig starkare efterfrågan under de kommande månaderna.