Islands centralbank sänkte sin styrränta med 25 punkter till 7,75% under sitt möte i mars 2025, efter en sänkning med 50 punkter förra månaden.
Beslutet kom då den allmänna inflationen sjönk till 4,2% i februari, vilket är den lägsta nivån på fyra år, medan den underliggande inflationen föll till den lägsta nivån på över tre år.
Beslutsfattarna signalerade också att deflationen förväntas fortsätta under de kommande månaderna.
Samtidigt har efterfrågetillväxten avtagit på grund av strama penningpolitiska förhållanden, och kapacitetstrycket har minskat.
Dock varnade centralbanken för att även om inflationen och inflationsförväntningarna har minskat de senaste månaderna, kvarstår prispressen, vilket motiverar en försiktig inställning till framtida policybeslut.
Denna oro förvärras av betydande global ekonomisk osäkerhet.