Islands centralbank sänkte sin styrränta med 50 punkter till 8,5 % i november 2024, med hänvisning till framsteg i att minska inflationen.
Inflationen föll till 5,1 % i oktober, med breda nedgångar och lindrande underliggande tryck.
Inflationsförväntningarna har också förbättrats, vilket effektivt stramat åt realräntorna.
Trots detta kvarstår tecken på långsammare ekonomisk tillväxt, med avtagande inhemsk efterfrågan och en något stigande arbetslöshet.
Trots dessa tendenser betonade centralbanken försiktighet då inflationen och förväntningarna fortfarande ligger över målet.
Beslutsfattare betonade behovet av en stram penningpolitik för att kunna minska inflationen hållbart, medan framtida beslut kommer att bero på den ekonomiska aktiviteten, inflationstrender och förväntningar.